A che punto siamo nel risiko bancario

A che punto siamo nel risiko bancario Dopo molti mesi di incertezza e variegate ipotesi formulate, nulla o quasi è ancora avvenuto davvero nell’ambito del c.d. risiko bancario, anche se ci stiamo avvicinando “al dunque”. Viene subito da chiedersi quale possa essere l’impatto di questa prolungata incertezza sull’attività delle imprese coinvolte.  L’esperienza vissuta nelle aziende ci dice che - in pendenza di operazioni straordinarie - il pensiero delle persone ai vari livelli organizzativi corre lontano dal lavoro quotidiano. Se le operazioni non si concludono, si verifica quindi uno spreco di risorse non irrilevante. Altri aspetti ricorrenti nelle diverse operazioni sono l’attivismo del governo e l’assenza al momento di “cavalieri bianchi”. Il tema chiave a questo punto è quali operazioni andranno in porto, nell’ampio menu da tempo in fase di preparazione. Ogni caso fa storia a sé ma qualche comune filo conduttore è individuabile.
 
I grandi assenti sono due al momento, sostanzialmente in tutte le operazioni: la componente cash delle offerte da un lato e il premio sul valore di mercato precedente al lancio dell’offerta. Di solito questi sono elementi essenziali per portare a casa il risultato e il successo di offerte a sconto sarebbe una novità assoluta. A mio avviso è improbabile che avvenga. Se è vero che congrui rilanci in moneta sonante potrebbero affrontare entrambi i punti e indirizzare così le principali operazioni, al momento questi rilanci non sembrano però di facile realizzo, in particolare dopo l’evoluzione che le imprese target hanno avuto nei mesi, nonostante l’operare della ormai famosa passivity rule. Per verificare questa visione non resta che aspettare le prossime evoluzioni.

TAG: risiko bancariopassivity ruleoperazioni

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